Конец 1990-х годов, Гонконг остаётся одним из крупнейших мировых центров производства контрафактной продукции, и именно здесь разворачивается основное действие фильма. Два обычных предпринимателя, Маркус Рей и Томми Хендрик, занимаются поставкой недорогих товаров в США, не подозревая, что их очередная партия поддельных джинсов может оказаться связана с куда более опасным проектом.
Действие фильма разворачивается в Гонконге 1997 года, накануне передачи города под юрисдикцию Китая — времени неопределенности, смешения колониальных порядков и новых реалий, когда каждый житель чувствует, что старая эпоха подходит к концу. Главный герой — английский журналист Джон, много лет работающий в Гонконге, которому диагностировали смертельную болезнь.