Мелкий гангстер Джерри Уэлбах, накануне отъезда в Мексику получает два не подлежащих обсуждению ультиматума. С одной стороны, его босс, главарь преступной группировки, требует немедленно разыскать и доставить редкий антикварный пистолет XIX века с прозвищем «Мексиканец», без которого он не может завершить крупную сделку, а за невыполнение обещает жестокое наказание.
Культовый артхаусный проект режиссёра Алехандро Ходоровски, сочетающий в себе элементы драмы, триллера и психологического хоррора, в значительной степени опирается на личный опыт создателя, связанный с работой в цирке и переживаниями юности. Главный герой по имени Феникс вырос в цирковой семье: его отец Орго был известным метателем ножей, а мать Конча выступала как акробатка.