После событий первой части Бастиан продолжает изучать волшебную книгу, которая переносит его в Фантазию — страну, столкнувшуюся с новой серьёзной угрозой. Злая колдунья стремится захватить всю территорию и стереть из неё всё добро, и только герой может помешать её планам. К Бастиану вновь присоединяются верные спутники из прошлых приключений: отважный воин Атрю, мудрый Камнекус и защитник...
Один из тех фильмов, которые запоминаются с первого просмотра и остаются в памяти на всю жизнь, особенно для тех, кто познакомился с ним в детстве. 10-летний Бастиан, убегая от хулиганов, прячется в старой книжной лавке, где находит таинственную книгу, украденную золотым орнаментом, в которой история никогда не заканчивается, пока читатель не продолжает ее в своей голове.