После событий первой части поросенок Бэйб полностью освоился на ферме Хоггеттов, стал полноправным членом семьи, все обитатели хозяйства любят его, а он старается помогать по дому и не подводить близких. Когда фермер Артур получает травму при ремонте колодца, выясняется что семья накопила большой долг и рискует лишиться фермы в ближайшее время.
На тихой ферме Хоггетов каждый житель имеет свой ярко выраженный характер, а местные звери общаются между собой на человеческом языке — только владельцы об этом не догадываются. Маленький поросенок йоркширской породы Бэйб попадает на ферму как раз тогда, когда его собирались готовить к рождественскому столу, и попадает под опеку опытной овчарки по кличке Флай.